1月19日，特高压板块不竭保捏强势。阻挡发稿，东方钞票choice数据闪现，特高压板块指数上升5.06%至2361.96点，总成交额达786亿元。个股方面，电科院涨超18%，汉缆股份、森源电气、大连电瓷等多只个股涨停。

　　音讯面上，国度电网官网著述提到，“十五五”时分，国度电网公司固定资产投资展望达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%。

　　具体来看，“十五五”时分，国度电网将普及系统养息身手，优化抽蓄站点布局，支捏新式储能界限化发展，提高新动力开始撑捏和并网消纳水平。另番邦度电网还将初步建成主配微协同的新式电网平台，加速特高压直流外送通说念建设，跨区跨省输电身手较“十四五”末普及朝上30%，撑捏国度“沙戈荒”和西南大型水电清洁动力基地开发外送。

　　添翼数字经济智库高等商议员吴婉莹对《证券日报》记者示意，特高压板块异动主要受到国度电网“十五五”时分4万亿元投资筹划的径直鼓动。该板块改日增长将受“表里双重驱动”：国内投资干涉校服性大周期，而外洋电网升级也为中国开导出海掀开窗口。行业中枢逻辑正从周期性转向由众人动力转型驱动的恒久成长性。

　　这场变革不仅发生在中国。高盛研报闪现，好意思国和欧盟电网平均寿命已达35年至40年，老旧法式在AI数据中心（AIDC）爆发式能耗需求眼前摧枯拉朽。更严峻的是，众人电网开导正面对结构性零落，服务密集型坐褥的产能瓶颈，访佛AI数据中心的刚性需求，进一步加重了供给缺口。

　　变压器的零落尤为典型。据伍德麦肯兹监测，众人大型电力变压器供应缺口已达30%，北好意思、中东地区最为病笃，一台400吨级高压变压器的委用周期从2021年的18个月飙升至如今的4年以上。

　　中国星河证券测算数据闪现，2024年、2027年众人AIDC装机功率约15GW、66GW，假定变压器约4亿元/GW，则2024年、2027年AIDC众人变压器市集空间分袂约为60亿元、264亿元，CAGR（复合年增长率）约64%。

　　此布景下，中国企业正凭借全产业链上风填补众人供给缺口。举例，金盘科技、安靠智电近期发布的新订单信息闪现，关连家具将主要供应外洋大型AI算力园区；杰瑞股份子公司与北好意思客户坚毅了1.06亿好意思元的发电机组协议，该客户已邻接屡次采购。

　　高盛最新讲演初度秘籍想源电气、华明装备等中国企业，觉得众人开导零落加速了中国企业的外洋延迟程度。

　　“名义看是战术驱动的估值设立，实则是众人动力基建与AI需求共振的势必后果。”中国企业王人聚首特约商议员胡麒牧对《证券日报》记者示意，中国企业在特高压、柔性直流、智能配网等界限的技能蓄积，碰劲契合了众人电网数字化、低碳化、高可靠性的三大趋势。

　　头豹商议院示意，展望改日3年至5年，中国新式电力系统与特高压、配网智能化投资将捏续加码。“十五五”时分国度电网、南边电网的电网投资界限中，约40%将投向输变电开导更新与扩容，特高压疏浚环网与直运动说念建设王人集落地开yun体育网，径直拉动大容量电力变压器、换流变压器需求。