招商国证生物医药指数证券投资基金
基金惩处东说念主：招商基金惩处有限公司
基金托管东说念主：中国银行股份有限公司
送出日历：2025 年 7 月 18 日
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
§1 紧迫教唆
基金惩处东说念主的董事会及董事保证本讲述所载贵寓不存在虚假纪录、误导性述说或首要
遗漏，并对其内容的真确性、准确性和圆善性承担个别及连带攀扯。
基金托管东说念主中国银行股份有限公司笔据本基金合同国法，于 2025 年 7 月 17 日复核了本
讲述中的财务想法、净值弘扬和投资组合讲述等内容，保证复核内容不存在虚假纪录、误
导性述说或者首要遗漏。
基金惩处东说念主答允以憨厚信用、努力守法的原则惩处和期骗基金金钱，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往事迹并不代表其将来弘扬。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本讲述中财务贵寓未经审计。
本讲述期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金居品简略
基金简称 招商国证生物医药指数
场内简称 生物医药 LOF
基金主代码 161726
往返代码 161726
基金运作花式 左券型绽放式
基金合同成效日 2015 年 5 月 27 日
讲述期末基金份额总和 24,028,178,518.55 份
本基金进行被迫式指数化投资，通过严格的投资次第敛迹和
数目化的风险惩处技巧，罢了对标的指数的灵验追踪，赢得
投资方向 与标的指数收益相通的酬劳。本基金的投资方向是保合手基金
净值收益率与事迹基准日均追踪偏离度的完全值不逾越
本基金以国证生物医药指数为标的指数，接收完全复制法，
按照标的指数成份股组成偏激权重构建基金股票投资组合，
进行被迫式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的
指数的成份股组成偏激权重来拟合复制标的指数，并笔据标
的指数成份股偏激权重的变动而进行相应治愈，以复制和跟
投资策略
踪标的指数。基金惩处东说念主将对成份股的流动性进行分析，如
发现流动性欠佳的个股将可能接收基本面替代策略、关连性
造就策略构造替代股组合。本基金惩处东说念主逐日追踪基金组合
与标的指数弘扬的偏离度，每月末、季度末按时刻析基金的
内容组合与标的指数弘扬的累计偏离度、追踪谬误变化情况
第 1 页 共 13 页
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
偏激原因，并优化追踪偏离度惩处有策动。可期骗股指期货，
以进步投资遵循更好地达到本基金的投资方向。本基金将在
充分讨论风险和收益特征的基础上，审慎参与融资及转融通
证券出借业务。
国证生物医药指数收益率*95%+金融机构东说念主民币活期进款基
事迹相比基准
准利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。
基金惩处东说念主 招商基金惩处有限公司
基金托管东说念主 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 招商国证生物医药指数 A 招商国证生物医药指数 C
下属分级基金的场内简称 生物医药 LOF —
下属分级基金的往返代码 161726 012417
讲述期末下属分级基金的份
额总和
注：1、本基金从 2021 年 5 月 18 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 5 月 20 日起存续。
止分级运作变更而来。《招商国证生物医药指数证券投资基金基金合同》于 2021 年 1 月 1
日负责成效，《招商国证生物医药指数分级证券投资基金基金合同》同期失效。
§3 主要财务想法和基金净值弘扬
单元：东说念主民币元
讲述期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）
主要财务想法
招商国证生物医药指数 A 招商国证生物医药指数 C
润
注：1、上述基金事迹想法不包括合手有东说念主认购或往返基金的各项用度，计入用度后内容收益
水平要低于所列数字；
益)扣除关连用度和信用减值耗损后的余额，本期利润为本期已罢了收益加上本期公允价值
变动收益；
第 2 页 共 13 页
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
招商国证生物医药指数 A
份额净值增 事迹相比基
份额净值增 事迹相比基
阶段 长率轨范差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③
② 准差④
已往三个月 1.46% 1.51% 0.90% 1.51% 0.56% 0.00%
已往六个月 1.89% 1.39% 1.54% 1.39% 0.35% 0.00%
已往一年 8.49% 1.99% 8.10% 2.00% 0.39% -0.01%
已往三年 -47.44% 1.72% -47.72% 1.73% 0.28% -0.01%
已往五年 -58.23% 1.85% -59.22% 1.86% 0.99% -0.01%
自基金合同
-39.05% 1.88% -39.37% 1.79% 0.32% 0.09%
成效起于今
招商国证生物医药指数 C
份额净值增 事迹相比基
份额净值增 事迹相比基
阶段 长率轨范差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③
② 准差④
已往三个月 1.44% 1.51% 0.90% 1.51% 0.54% 0.00%
已往六个月 1.85% 1.39% 1.54% 1.39% 0.31% 0.00%
已往一年 8.37% 1.99% 8.10% 2.00% 0.27% -0.01%
已往三年 -47.59% 1.72% -47.72% 1.73% 0.13% -0.01%
自基金合同
-65.75% 1.76% -65.82% 1.77% 0.07% -0.01%
成效起于今
益率变动的相比
第 3 页 共 13 页
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
注：本基金从 2021 年 5 月 18 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 5 月 20 日起存续。
§4 惩处东说念主讲述
任本基金的基金司理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日历 离任日历 年限
男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管
理有限公司，曾任风险惩处部风控司理，
量化投资部助理投资司理、投资司理，
招商中证新动力汽车指数型证券投资基
金、招商国证食物饮料行业往返型绽放
式指数证券投资基金基金司理，现任指
数居品惩管行状部专科总监兼招商中证
本基金 白酒指数证券投资基金、招商国证生物
侯昊 基金经 - 15 医药指数证券投资基金、招商深证 100
月5日
理 指数证券投资基金、招商央视财经 50 指
数证券投资基金、招商中证大批商品股
票指数证券投资基金（LOF）、招商中证
煤炭等权指数证券投资基金、招商中证
银行指数证券投资基金、招商中证残害
龙头指数增强型证券投资基金、招商中
证物联网主题往返型绽放式指数证券投
资基金、招商上证港股通往返型绽放式
第 4 页 共 13 页
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
指数证券投资基金、招商中证疫苗与生
物期间往返型绽放式指数证券投资基
金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交
易型绽放式指数证券投资基金、招商深
证电子信息传媒产业(TMT)50 往返型开
放式指数证券投资基金鸠集基金、招商
中证残害电子主题往返型绽放式指数证
券投资基金、招商中证残害电子主题交
易型绽放式指数证券投资基金鸠集基
金、招商中证沪港深残害龙头往返型开
放式指数证券投资基金、招商中证上海
环交所碳中庸往返型绽放式指数证券投
资基金、招商中证上海环交所碳中庸交
易型绽放式指数证券投资基金发起式联
接基金、招商上证科创板空洞往返型开
放式指数证券投资基金鸠集基金基金经
理。
女，硕士。2013 年 7 月加入广东倍智网
络科技有限公司责任，任商榷参谋人；2015
年加入招商基金惩处有限公司，曾任品
牌实践司理、揣测员、高等揣测员，招
商富时中国 A-H50 指数型证券投资基金
（LOF）、招商中证沪港深残害龙头往返
型绽放式指数证券投资基金、招商中证
全指医疗器械往返型绽放式指数证券投
资基金、招商中证生物科技主题往返型
绽放式指数证券投资基金、招商中证上
海环交所碳中庸往返型绽放式指数证券
投资基金、招商中证疫苗与生物期间交
本基金 易型绽放式指数证券投资基金、招商中
许荣漫 基金经 - 10 证全指医疗器械往返型绽放式指数证券
月 25 日
理 投资基金发起式鸠集基金、招商中证上
海环交所碳中庸往返型绽放式指数证券
投资基金发起式鸠集基金基金司理，现
任招商国证生物医药指数证券投资基
金、上证残害 80 往返型绽放式指数证券
投资基金、招商上证残害 80 往返型绽放
式指数证券投资基金鸠集基金、招商中
证电板主题往返型绽放式指数证券投资
基金、招商中证光伏产业指数型证券投
资基金、招商中证沪港深 500 医药卫生
往返型绽放式指数证券投资基金、招商
中证电板主题往返型绽放式指数证券投
资基金鸠集基金、招商中证机器东说念主指数
第 5 页 共 13 页
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
型发起式证券投资基金、招商中证 A100
往返型绽放式指数证券投资基金、招商
中证 A100 往返型绽放式指数证券投资
基金发起式鸠集基金、招商中证 A500
往返型绽放式指数证券投资基金、招商
中证 A500 往返型绽放式指数证券投资
基金发起式鸠集基金、招商恒生港股通
高股息低波动往返型绽放式指数证券投
资基金、招商华证价值优选 50 指数型发
起式证券投资基金、招商中证 A50 往返
型绽放式指数证券投资基金、招商中证
全球中国互联网往返型绽放式指数证券
投资基金（QDII）、招商中证全指摆脱现
金流往返型绽放式指数证券投资基金、
招商中证卫星产业往返型绽放式指数证
券投资基金、招商恒生港股通高股息低
波动往返型绽放式指数证券投资基金发
起式鸠集基金基金司理。
注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同成效日，后任基金司理的任职日历以
及历任基金司理的离任日历为公司关连会议作出决定的公告（成效）日历；
东说念主员及从业东说念主员监督惩处倡导》中对于证券从业东说念主员鸿沟的关连国法。
基金惩处东说念主声明：在本讲述期内，本基金惩处东说念主严格遵照《中华东说念主民共和国证券投资基
金法》《公开召募证券投资基金运作惩处倡导》等联系法律律例偏激各项实施准则的国法以
及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着憨厚信用、努力守法的原则惩处和期骗
基金金钱，在严格截止风险的前提下，为基金合手有东说念主谋求最大利益。本讲述期内，基金运
作全体正当合规，无毁伤基金合手有东说念主利益的看成。基金的投资鸿沟以及投资运作相宜联系
法律律例及基金合同的国法。
基金惩处东说念主已设立较完善的揣测门径和投资决策历程，确保各投资组合享有平允的投
资决策契机。基金惩处东说念主设立了系数组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库设立、
崇尚门径。基金惩处东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等
各投资决策主体的职责和权限分裂，投资组合司理在授权鸿沟内不错自主决策，逾越投资
第 6 页 共 13 页
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
权限的操作需要经过严格的审批门径。基金惩处东说念主的关连揣测后果向里面系数投资组合开
放，在投资揣测层面不存在各投资组合间不屈允的问题。
基金惩处东说念主严格截止不同投资组合之间的同日反向往返，严格膺惩可能导致不屈允交
易和利益输送的同日反向往返。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向往返，基金惩处东说念主条目关连投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的组成比例进行投资的组合等以外。
本讲述期内，本基金各项往返均严格按照关连法律律例、基金合同的联系条目实践，
公司系数投资组合参与的往返所公开竞价同日反向往返成交较少的单边往返量逾越该证券
当日成交量的 5%的往返共有 5 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向往返。
讲述期内未发现存可能导致不屈允往返和利益输送的首要超越往返看成。
讲述期内受外洋交易摩擦、局部地缘突破等成分影响，阛阓波动较大，成交额有所回
落，陪伴宏不雅策略合手续发力，以及关税谈判取得初步进展，阛阓风险偏好逐渐建造，主要
宽基指数走势总体呈现宽幅荡漾，其中小微盘股走势相对较强，行业弘扬依旧分化较着，
申万一级行业指数广阔高涨，其中国防军工、银行、通讯、传媒等行业领涨，食物饮料、
家用电器、钢铁、建筑材料等行业走势相对较弱。国证生物医药讲述期内高涨 0.90%。关
于本基金的运作，仓位看护在 94.5%傍边的水平，基本完成了对基准的追踪。
讲述期内，本基金 A 类份额净值增长率为 1.46%，同期事迹基准增长率为 0.90%，C 类
份额净值增长率为 1.44%，同期事迹基准增长率为 0.90%。
讲述期内，本基金未发生连合二十个责任日出现基金份额合手有东说念主数目不悦二百东说念主或者
基金金钱净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合讲述
金额单元：东说念主民币元
第 7 页 共 13 页
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
序号 名堂 金额（元） 占基金总金钱的比例（%）
其中：股票 8,701,038,424.17 94.36
其中：债券 17,773,831.12 0.19
金钱复古证券 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融金钱
金额单元：东说念主民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金金钱净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,740,121,797.17 73.45
电力、热力、燃气及水坐蓐和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息期间服
I - -
务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租出和商务工功课 - -
M 科学揣测和期间工功课 1,948,659,411.68 21.23
N 水利、环境和全球设施惩处业 - -
O 住户职业、修理和其他工功课 - -
P 老师 - -
Q 卫生和社会责任 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 空洞 - -
所有这个词 8,688,781,208.85 94.68
第 8 页 共 13 页
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
金额单元：东说念主民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金金钱净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 8,480,415.02 0.09
电力、热力、燃气及水坐蓐和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 186,726.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息期间服
I - -
务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租出和商务工功课 - -
M 科学揣测和期间工功课 3,522,682.30 0.04
N 水利、环境和全球设施惩处业 - -
O 住户职业、修理和其他工功课 - -
P 老师 - -
Q 卫生和社会责任 67,392.00 0.00
R 文化、体育和文娱业 - -
S 空洞 - -
所有这个词 12,257,215.32 0.13
本基金本讲述期末未合手有港股通投资股票。
投资明细
金额单元：东说念主民币元
占基金金钱净值
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元）
比例（％）
第 9 页 共 13 页
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
投资明细
金额单元：东说念主民币元
占基金金钱
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）
金额单元：东说念主民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金金钱净值比例（％）
其中：策略性金融债 - -
金额单元：东说念主民币元
占基金资
序号 债券代码 债券称呼 数目（张） 公允价值（元） 产净值比
例（％）
投资明细
第 10 页 共 13 页
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
本基金本讲述期末未合手有金钱复古证券。
细
本基金本讲述期末未合手有贵金属。
本基金本讲述期末未合手有权证。
本基金本讲述期末未合手有股指期货合约。
本基金惩处东说念主可期骗股指期货，以进步投资遵循更好地达到本基金的投资方向。本基
金在股指期货投资中将笔据风险惩处的原则，以套期保值为想法，在风险可控的前提下，
参与股指期货的投资，以改善组合的风险收益特质。本基金主要通过对现货和期货阛阓运
行趋势的揣测，趋承股指期货订价模子寻求其合理估值水平，接收流动性好、往返活跃的
期货合约，达到灵验追踪标的指数的想法。此外，本基金还将期骗股指期货来对冲零散情
况下的流动性风险以进行灵验的现款惩处，如预期大额申购赎回、巨额分成等，以及对冲
因其他原因导致无法灵验追踪标的指数的风险。
笔据本基金合同国法，本基金不参与国债期货往返。
笔据本基金合同国法，本基金不参与国债期货往返。
笔据本基金合同国法，本基金不参与国债期货往返。
第 11 页 共 13 页
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
讲述期基金投资的前十名证券的刊行主体未有被监管部门立案访问，不存在讲述编制
日前一年内受到公开攻讦、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同国法的备选股票库，本基金惩处东说念主从轨制
和历程上条目股票必须先入库再买入。
金额单元：东说念主民币元
序号 称呼 金额（元）
本基金本讲述期末未合手有处于转股期的可治愈债券。
本基金本讲述期末指数投资前十名股票中不存在指引受限的情况。
本基金本讲述期末积极投资前五名股票中不存在指引受限的情况。
§6 绽放式基金份额变动
单元：份
名堂 招商国证生物医药指数 A 招商国证生物医药指数 C
讲述期期初基金份额总和 20,422,831,720.02 4,899,286,923.40
讲述期期间基金总申购份额 1,352,021,942.36 1,830,238,128.46
减：讲述期期间基金总赎回
份额
讲述期期间基金拆分变动份
- -
额（份额减少以"-"填列）
讲述期期末基金份额总和 19,673,410,976.87 4,354,767,541.68
第 12 页 共 13 页
招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述
§7 基金惩处东说念主期骗固有资金投本钱基金情况
本讲述期内基金惩处东说念主无期骗固有资金投本钱基金的情况。
本讲述期内基金惩处东说念主无期骗固有资金投本钱基金的往返明细。
招商基金惩处有限公司
地址：深圳市福田区深南大路 7088 号
上述文献可在招商基金惩处有限公司互联网站上查阅，或者在营业期间内到招商基金
惩处有限公司查阅。
投资者对本讲述书如有疑问，可商榷本基金惩处东说念主招商基金惩处有限公司。
客户职业中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金惩处有限公司
第 13 页 共 13 页
开yun体育网
